ดาวน์โหลดงานนำเสนอ
งานนำเสนอกำลังจะดาวน์โหลด โปรดรอ
1
Bond Pricing Services Department ThaiBMA November 13th, 2007
การเปลี่ยนแปลงหน้าแสดงข้อมูลราคา สำหรับตราสารหนี้อนุพันธ์ (Structured Note) Bond Pricing Services Department ThaiBMA November 13th, 2007
2
วาระการประชุม วาระที่ 1 เรื่องเพื่อทราบ
วาระที่ 1 เรื่องเพื่อทราบ 1.1 รายละเอียดเกี่ยวกับการจัดทำหน้า Webpage เพื่อเผยแพร่ข้อมูลราคา Mark-to-Market สำหรับตราสารหนี้อนุพันธ์ (Structured Note) โดยเฉพาะ พร้อมทั้ง Template ที่จะใช้ในการเผยแพร่ไฟล์ประเภท CSV 1.2 การปรับเปลี่ยนหน้า Quotation for Structured Note ที่ Dealer หรือ Underwriter / Issuer ใช้ในการส่งราคาเสนอซื้อเสนอขายตราสารหนี้อนุพันธ์ให้กับ ThaiBMA เพื่อนำไปใช้ในการ Mark-to-Market พร้อมทั้งการกำหนดให้มีเวลาปิดรับ Quotation สำหรับตราสารหนี้อนุพันธ์ในแต่ละวัน (Cut-off Time)
3
Location of The STN Page
Current New
4
Demo for STN Page Symbol: xxxxxxxx As of: xx/xx/xxxx Volatility value
Beta Gamma …
5
Structured Note in CSV Format
6
Structured Note in CSV Format
7
Current N/L Quotation Page
8
Click to download excel template Browse the location path
New Quotation Page Then, upload Click to download excel template Browse the location path
9
Excel Template for Quotation
* * Gross price is calculated based on T+1 settlement.
10
Successfully Uploaded
11
Quotation Cut-off Time
4:00 p.m. for yield curve quotation 4:00 p.m. for plain-vanilla corporate bonds 5:00 p.m. for structured notes
12
วาระการประชุม(ต่อ) วาระที่ 2 เรื่องเพื่อพิจารณา
วาระที่ 2 เรื่องเพื่อพิจารณา 2.1 ปัญหาและอุปสรรคที่คาดว่าจะเกิดขึ้น หากมีการเปลี่ยนแปลงหน้าแสดงข้อมูลราคาสำหรับตราสารหนี้อนุพันธ์และหน้าสำหรับส่งราคาเสนอซื้อเสนอขายตราสารหนี้อนุพันธ์ 2.2 ปัญหาอื่นๆ ที่เกี่ยวกับการนำราคา Mark-to-Market สำหรับตราสารหนี้อนุพันธ์ไปใช้ในการคำนวณค่า NAV ของกองทุน
13
Information Required for STN Issuance
1. Pricing Methodology เพื่อแสดงวิธีการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของตราสาร และพิจารณาว่า Pricing Methodology ที่ผู้ออกเลือกใช้เหมาะสมและเป็นที่ยอมรับในตลาด ยกตัวอย่างวิธีหลักในการคำนวณราคา ดังนี้ 1.1 Closed-Form Solution - ตัวอย่างเช่น การใช้สูตร Black-Scholes หรือ Modified Black-Scholes ในการหาราคา European Option 1.2 Tree Method - ตัวอย่างเช่น การใช้ Binomial Tree หรือ Trinomial Tree ในการคำนวณราคา American Option หรือ Callable/Putable Bond 1.3 Monte Carlo Simulation - ตัวอย่างเช่น การ Simulate ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) เพื่อหามูลค่าของ Path-Dependent Option / Exotic Option
14
Information Required for STN Issuance
2. Other Relevant Information 2.1 Term Sheet เพื่อบอกรายละเอียดที่สำคัญของตราสาร 2.2 Assumption เกี่ยวกับรูปแบบการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ใช้ Geometric Brownian Motion ในการโมเดลความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นสามัญ เป็นต้น 2.3 Assumption ที่ใช้ในการกำหนดค่า Parameter ต่างๆที่เกี่ยวข้อง (ถ้ามี) เช่น 2.3.1 การกำหนดค่า Volatility ใช้วิธีการคำนวณแบบใด Historical / Imply from market instruments / Obtain from information sources (e.g. Bloomberg / Reuters) 2.3.2 การกำหนดค่า Correlation ระหว่างสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Assets) หรือตัวแปรความเสี่ยง (Risk Factors) อื่นๆ 2.3.3 การกำหนดค่า Probability of Default และ Default Correlation กรณีเป็นตราสารที่มี Credit Derivative แฝงอยู่
งานนำเสนอที่คล้ายกัน
