Production and Cost

Production Process กระบวนการผลิต ( Production Process) : กระบวนการเปลี่ยนแปลงสภาพของปัจจัยการผลิต ( Inputs ) ให้เป็นสินค้าและบริการ ( Outputs ) ด้วยเทคโนโลยีที่กำหนดให้ ปัจจัยการผลิต กระบวนการผลิต ผลผลิต

Technology Constraint Output Input Y = f(X) Production Set ( Feasible for Production ) Technically Efficient Technically Inefficient

Production Function

Production Function

Production Table

Production Graph

Output L Y = f(K1,L) Y = f(K2,L) Y = f(K3,L)

Short - Run Production Fixed Factors Variable Factors Total Product Average Product Marginal Product

Output L MP AP

Short - Run Cost Fixed Cost Variable Cost Total Cost Average Cost Marginal Cost

Cost Q MC AC VC FC TC AVC M M’ V V’ T T’

Production Table

Long - Run Production Variable Factors Isoquant K L

K L

Homogeneous Property Increase all inputs in same proportion Production ?

Homogeneous Degree 1 X = 1

Marginal Rate of Technical Substitution ( MRTS) K L

Slope Isoquant

Elasticity of Substitution

A B K L O

Elasticity of Output Find Elasticity of Capital and Labor

Special Production Function Linear Production Function L H 10 5 A Q = 250

Special Production Function Fixed Proportion Production Function H O 10 5 A Q = 5

Special Production Function Cobb-Douglas Production Function L K

Special Production Function Constant Elasticity of Substitution Production Function L K 1 1

Technological Progress K After: Q = 100 Before: Q = 100 Neutral Technological Progress

Technological Progress K After: Q = 100 Before: Q = 100 Labor Saving Technological Progress

Technological Progress K After: Q = 100 Before: Q = 100 Capital Saving Technological Progress

Long - Run Production VS Long - Run Cost

Q AC,MC LAC SAC1 MC1

Long Run Cost : Maximize Output given Cost Minimize Cost given Output K TC/W TC/r Q1 Q2 Q3 TC1 TC2 TC3

Slope Isoquant = Slope Isocost == MRTS

Least Cost Combination example Least Cost Combination

Corner Solution L K TC1 Q2 TC2 TC3 IC

L K TC1 Q2 TC2 TC3 Expansion Path

L K TC1 Q2 TC2 TC3 Expansion Path Q3 K1

Constant Return to Scale Increase all inputs in same proportion Production ? Constant Return to Scale Increasing Return to Scale Decreasing Return to Scale

Constant RTC Q AC,MC LAC L 2L K 2K Q 2Q Expansion Path

Increasing RTC Q AC,MC LAC L 2L K 2K Q1 Q2 Expansion Path Q2 > 2Q1

Decreasing RTC Q AC,MC LAC L 2L K 2K Q1 Q2 Expansion Path Q2 < 2Q1

example Constant RTS Decreasing RTS Increasing RTS

สาเหตุ Increasing RTS Decreasing RTS ความชำนาญ การบริหาร การประหยัดจากขนาด มิติ ประสิทธิภาพ ค่าใช้จ่าย เวลา การขนส่ง กำลังการผลิตสูงสุด Decreasing RTS การบริหาร การควบคุม กายภาพ

Economies ( Diseconomies ) of Scale การที่ต้นทุนมีการเปลี่ยนแปลงไป ( ดีขึ้น หรือ แย่ลง ) จากการขยายการผลิต แต่อาจไม่จำเป็นต้องเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี หรือการที่ปัจจัยการผลิตต้องเพิ่มในอัตราส่วนเดียวกัน หรือมักอาจเกิดจากผลภายนอกอุตสาหกรรม

Economies ( Diseconomies ) of Scope Joint output of a single firm is greater than output that could be achieved by two different firms when each produces a single product